Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021

Analiz 27/10/2021 18:47 Spectura Spectura  Twitter
Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021

Bitcoin için ETF onayıyla birlikte eski zirve seviyesini geçip yeni rekorlar gördüğümüz bu hafta hem vadeli tarafta, hem de on-chain tarafında piyasanın hareketlenmeye başladığını görüyoruz. Bu hafta çeşitli metriklerin değişimine birlikte bakalım.

onchain 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
43. Hafta Bitcoin Fiyat Grafiği

Bu hafta Bitcoin için ProShares Bitcoin Strategy ETF’i $BITO ticker’ıyla işleme başlamasıyla birlikte $66928 ile rekor kıran $BTC sonrasında gelen düzeltme ile $58k seviyelerine kadar bir düzeltme gördü.

BITO ETF’i ilk iki günde $1.1B seviyesinde hacim görerek Altın ETF’inin 18 yıllık rekorunu da kırmış oldu.

BITO ETF’i CME borsasında işlem gördüğü için bu hafta CME özelinde hacim ve açık pozisyon verilerine bir bakalım.

onchain1 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: CME Futures Open Interest Grafiği

Sadece Ekim ayında $3.95B’lık (%265) bir artış gördüğümüz açık pozisyon miktarı ile CME üzerinde vadeli kontratlardaki açık pozisyon miktarı $5.44B ile tüm zamanların rekorunu kırmış oldu.

onchain2 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: CME Futures Volume Grafiği

İşlem hacimleri tarafına baktığımızda ise Bitcoin’in rekor kırdığı gün (20 Ekim) itibariyle $7.66B seviyesini gören işlem hacmi eski günlük rekoru $490M geçerek yine kendi rekorunu tazelemiş oldu.

Fonlama oranları tarafına baktığımızda $66k rekorunun kırıldığı gün yerel bir zirve yaptığını görüyoruz.

onchain3 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: Futures Perpetual Funding Rate Grafiği

Bu bize yatırımcıların ETF onayıyla birlikte yüksek miktarda long pozisyon aldıklarını gösteriyor.

Yine aynı şekilde genelde geçmişe baktığımızda yüksek fonlama oranları ve yüksek kaldıraç ile birlikte fiyatlar aşırı yükselen bir vadeli piyasayı genelde terste bırakma eğilimi gösterir.

Güncel durum ise Eylül ayındaki pozitif fonlama oranına çok benzemekle birlikte o yüzden piyasanın gidişatında yükelmiş fonlama oranlarına dikkat etmekte fayda var.

onchain4 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: Percent Futures Open Interest Crypto-Margined Grafiği

Türev piyasalarında son olarak ise Bitcoin için coin teminatlı vadeli işlemlerdeki açık pozisyonun toplama olan yüzdesi grafiğine baktığımızda Eylül ayında %70.1 ile zirve seviyedeyken bu hafta itibariyle %44.6’ya kadar gerilemiş durumda.

Bu da bize gösteriyor ki yatırımcılar fiyat oynaklığından daha az etkilenmek için stable teminatlı kontratlara geçiş yapıyorlar ve böylelikle daha kontrollü kaldıraç kullanımı yapılabiliyor.

Geçtiğimiz hafta itibariyle LTH’ların akümülasyonu yavaşlatıp satışa başladıklarını görmüştük.

Bu hafta itibariyle LTH’lar 39.5k $BTC satışı gerçekleştirdiler fakat büyük pencereden baktığımızda çok büyük bir HODL ve akümülasyon periyodu (Marttan Ekime 2.42M $BTC artışı) sonrasında gelen çok küçük bir satış olarak karşımıza çıkıyor.

onchain5 1042x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: Total Supply Held by Long Term Holders

Güncel LTH arzı ise geçtiğimiz 1 sene öncesine göre 680k fazla olmakla birlikte bu hafta gerçekleşen harcamalara rağmen tekrar yukarı yönlü artışa devam ediyor olarak görünüyor. Bu da bize gösteriyor ki bu hafta yaşanan satış bir trendden ziyade bir seferlik bir olay gibi görünüyor.

On chain tarafına baktığımızda eski coinlerin hareketsizliğini gösteren bir metrik olan Dormancy’nin bu hafta itibariyle biraz yükselmeye başladığını görüyoruz.

onchain6 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: Entity-Adjusted Dormancy Grafiği

2020 boğa öncesi seviyesini referans olarak aldığımızda akümülasyon ve satış yapılan seviyeleri daha net görüyoruz.

Grafiğe istinaden bu hafta yapılan satışların ise ortalamanın biraz üstü olduğunu ve ekstrem bir hacim taşımadığını görmüş oluyoruz.

Hareketsizlikle biriktirilen coin günlerinin patlatılmasını görebileceğimiz Coin Days Destroyed grafiğine baktığımızda da benzer bir grafik görüyoruz.

onchain7 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: Binary CDD Grafiği

Coin Days ve Coin Days Destroyed nedir açıklamaları için bu flood’a bakabilirsiniz.

Realized Cap HODL Waves grafiğine baktığımızda genç coinlerin bantlarının (koyu renkler) LTH’ların satışına istinaden yükselmeye başladığını görüyoruz.

onchain8 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: Realized Cap HODL Waves Grafiği

STH’ların SOPR grafiğine baktığımızda 1 seviyesine resetlendikten sonra tekrar yükselişte geçtiğini görüyoruz.

Bu da bize gösteriyor ki Eylül ayındaki belirsizlik ve net zarardan sonra (STH Losses kısmı) bu hafta itibariyle STH’ların kârlılığı tekrardan pozitife dönmüş durumda.

onchain9 1041x600 - Haftalık On-Chain Değerlendirmesi Hafta 43, 2021
Bitcoin: Short Term Holder SOPR Grafiği

Piyasanın geneline baktığımızda az miktarda LTH’ın kâr realizasyonu yaptığını çeşitli yaş metriklerinde görüyoruz.

Ancak diğer tarafta ise Dormancy ve Binary CDD metriklerinde boğa öncesi duruma göre henüz çok küçük değişiklikler bulunmakta. Bu durumu STH’ların satışlarının durması da aynı zamanda destekliyor.

LTH’ların satışının tekrar yavaşlaması da bize piyasanın ileri tarihte beklentisinin hala olumlu olduğunu gösteriyor.

Okuduğunuz için teşekkür ederim.

@Spectura

Twitter hesabımı takip etmek için buraya tıklayabilirsiniz.

İngilizce orijinal kaynak için Glassnode ekibine teşekkür ederiz.

Daha fazla Blockchain Haberleri için: Blockchain Haberleri

Gelişmelerden ve son dakikalardan haberdar olmak, kripto para dünyasında aktif bir yer edinmek istiyorsanız Telegram kanalımıza bekliyoruz.

Son Haberler
Tümünü Gör Tümünü Gör
Bitcoin ve Altın Rekabeti: ABD İstihdam Verileri Öncesi Hangi Varlık Öne Çıkacak?
Bitcoin’in ağ aktivitesi ciddi bir düşüş yaşarken altın güçlü talep ile yeni zirveler görüyor. ABD’den gelecek kritik istihdam verileri öncesinde piyasalardaki belirsizlik devam ediyor. Bitcoin 100.000 doları koruyamadı Bitcoin ağı üzerindeki işlem hacmi tarihindeki en yüksek seviyeden %53 düşerek önemli bir gerileme yaşadı. Yatırımcı duyarlılığı zayıflarken BTC fiyatı 100.000 doların üzerinde kalmayı başaramadı. Özellikle ABD […]
3 gün önce Bitcoin
Japonya’dan Apple ve Google’a Kripto Borsa Uygulamalarını Kaldırma Talebi!
Japonya’nın finansal düzenleyicisi Finansal Hizmetler Ajansı (FSA), Apple ve Google’dan Bybit, KuCoin, MEXC Global, LBank ve Bitget gibi kayıt dışı kripto para borsalarının uygulamalarını mağazalarından kaldırmalarını istedi. Apple Hızlı Hareket Etti, Google’dan Hâlâ Yanıt Yok FSA’nın talebi sonrası Apple, beş kripto borsa uygulamasını App Store’dan kaldırdı ve Japon kullanıcıların bu platformlara mobil erişimini engelledi. Google’ın […]
3 gün önce Borsa
Tornado Cash Geliştiricisi Alexey Pertsev Koşullu Tahliye Edildi
Tornado Cash’in geliştiricisi Alexey Pertsev, Hollanda’da cezaevinde geçirdiği süreyi temyiz başvurusunda bulunabilmesi için koşullu tahliye ile sona erdirecek. Alexey Pertsev, Tornado Cash’in geliştirilmesinde yer alan bir yazılım geliştiricisi olarak geçen yıl Hollanda’da suçlu bulunarak 64 ay hapis cezasına çarptırılmıştı. Hollanda’daki bir mahkeme Pertsev’i Tornado Cash aracılığıyla 2019 ile 2022 yılları arasında 1.2 milyar dolar değerinde […]
3 gün önce Blockchain
İsveçli Virtune, Finlandiya Piyasasında AVAX ve ADA ETP Ürünlerini Sunuyor
İsveçli kripto varlık yöneticisi Virtune, Finlandiya’daki yatırımcılara yeni kripto ETP (exchange-traded product) ürünlerini sunmaya başladı. Bu yeni ürünlerle yatırımcılar AVAX ve ADA kripto paralarına kolayca yatırım yapabilecekler. Virtune, sadece birkaç hafta önce başka beş kripto ETP’sini piyasaya sürmüştü. 20 Ocak’ta Bitcoin (BTC), Staked Ether (ETH), Staked Solana (SOL), XRP ve Crypto Altcoin Index ETP’lerini Nasdaq […]
4 gün önce Avalanche
ABD, Stablecoin Piyasasını Ülke İçine Taşımayı Planlıyor
ABD Başkanı Donald Trump’ın kripto danışmanı David Sacks, Trump yönetiminin stablecoin’leri düzenlemeyi ve bu yenilikleri ülke içine çekmeyi planladığını duyurdu. Bu açıklama özellikle ABD dolarıyla desteklenen dijital varlıklara odaklanmayı amaçlıyor. Stablecoin’ler ve ABD Doları: Trump Yönetimi Dijital Finansı Şekillendirecek Trump’ın kripto danışmanı David Sacks, ABD’nin bu inovasyonu “ülke içine” taşımak istediğini ifade etti. Şu anda […]
5 gün önce Blockchain
Beyaz Saray’dan Kripto Açıklaması: Bitcoin Rezervi Gündemde!
ABD’nin kripto ve yapay zeka politikalarından sorumlu ismi David Sacks, Senato ve Temsilciler Meclisi üyeleriyle birlikte basın toplantısı düzenledi. ABD’nin dijital varlıklara yönelik yaklaşımını değerlendiren Sacks, Bitcoin rezervi oluşturma fikrinin hâlâ masada olduğunu ve yönetimin bu konuyu öncelikli olarak ele alacağını söyledi. ABD Kripto Regülasyonlarını Hızlandırıyor Beyaz Saray, kripto ekosisteminin ABD sınırları içinde gelişmesini istiyor. […]
6 gün önce Bitcoin